2025年6月29日，DeFi Investor发布的最新数据显示，去中心化金融（DeFi）领域在今年迎来爆发式增长。从监管环境改善到市场份额重构，行业基本面正发生深刻变化。本文通过7组关键数据，剖析当前DeFi市场的真实格局。
根据The Block统计，永续合约DEX市场份额三年间增长11倍，从2022年6月的0.98%跃升至当前水平。其中Fluid DEX表现尤为抢眼，这个上线不足一年的平台日交易量曾短暂超越Uniswap。其即将推出的V2版本在资金效率上的提升，可能进一步改变以太坊DEX竞争格局。
Artemis监测显示，Ethena发行的收益型稳定币USDe首次在两周净流量上超越USDT和USDC。这标志着加密原生稳定币开始挑战传统巨头的统治地位。分析师预测，Resolv、Falcon Finance等新型协议将持续冲击现有市场结构。
Coinglass数据披露，现货以太坊ETF在经历两个月资金净流入后，近期出现创纪录的单日流出。部分传统金融机构的获利了结行为，导致这一曾被寄予厚望的产品增速放缓。但长期来看，其整体规模仍保持历史高位。
Kaito的行业关注度调查显示，DeFi话题热度正快速逼近AI领域，而Meme币关注度骤降。Dexu AI报告佐证了这一趋势：实施代币回购计划的AAVE、Hyperliquid等项目，2025年平均收益率显著跑赢大盘。市场资金明显向具备实际收益能力的协议倾斜。
Crypto Quant监测到一个反常现象：自2024年2月美国批准比特币ETF以来，交易所BTC储备量持续下降。这与历史牛市周期形成鲜明对比，反映出机构投资者通过ETF和加密基金进行的资产沉淀，正在改变市场供需结构。
综合来看，2025年的DeFi市场呈现出监管松绑、产品迭代、机构介入三大特征。随着DEX技术突破和收益型产品创新，行业竞争已从单纯规模扩张转向价值创造能力的比拼。这种转变或将重塑未来数年的加密金融生态。